日经恐慌指数下降

发布时间:2019-12-03 20:00

  外围环境良好,日经期货转升。日经225指数期货价格由跌转涨,比前一周末上涨470日元(+2.26%)至21240日元。前一周下跌后,自律性反弹预期增强,日经期货11日(周一)高开高走。在美国市场,有机构上调了苹果公司的评级,苹果公司股价大幅上涨。纳斯达克综合指数和纽约道琼斯指数均坚挺上扬。受此影响,日经期货12日(周二)持续上涨,涨到此周最高价为21390日元。随后,英国议会陷入脱欧乱局造成行情不稳等因素,导致日经期货上方承压。后半周市场对日本央行货币宽松政策进一步扩大的期待升温以及日元汇率进一步贬值,致日经期货价再次出现回升趋势。

  海外机构卖盘活跃。日经225指数期货交易方面,进行套利交易的荷兰银行和法国兴业不断卖出,三菱UFJ 15日(周五)大量卖超,SMBC日兴此周卖超,均成为卖方上位。同时,野村不断买进成为买方领头。SBI在周五大量买入跟进。TOPIX期货交易方面,法国兴业在周初和周五大量卖超成为卖方领头,巴克莱14日(周四)大量卖超成为卖方上位。另一方面,摩根士丹利不断买进成为买方第一,大和或受日本央行购买ETF订单13日(周三)大量买进成为买方第二。

  市场前景不明朗因素消除,日经VI下降。日经恐慌指数(VI)较比前一周末下降3.78点(-19.08%)至16.03点。随着美股上涨与日元贬值等外围环境好转,日经VI自周一开始逐渐下降。市场对日本央行货币宽松政策进一步扩大的期待刺激买盘。行情整体上扬,市场对新兴市场国家经济前景的不明朗因素消退,这是成为VI下降的主要因素。另外,对冲基金的VIX期货空头头寸已经达到高位,后续平仓交易引起VIX指数飙升,投资者需要警惕。

  图为日经225指数与剩余套利

  日经225期货本周需要关注英国形势和美国货币政策等外围因素,市场难以把握方向。英国议会进行了投票表决,通过了延期脱欧法案,但脱欧前景还是不明朗。议会最迟20日(周三)还需要通过脱欧协议。有市场人士分析认为,可能再次出现在没有达成协议的情况下硬脱欧的忧虑。美国联邦公开市场委员会(FOMC)自3月19日(周二)起召开。市场预期FOMC会议结果可能带来积极效应,这将成为支撑市场的主要因素。本周预估价为21250日元至21500日元。

(文章来源:期货日报)